基本面筑底回升世博shibo登录入口，等于港股的春天

短期急速大涨后出现回落转换为平素赚钱了结，改日半年内有望迎来一揽子计谋接踵刺激中国经济基本面，不详为港股市集提供 因循，后期宏不雅景气及企业盈利回升有望带动更多主动长线资金回流，港股市集或仍具备较大的高涨空间。港股科技龙头具备顺 周期复苏属性，同期受益AI永久产业趋势，具备永久确立价值。互联网板块事迹成长性及估值抽象性价比上风仍然零散、妥贴底 仓慎重确立；阶段性辅以光学、半导体、汽车ADAS、电动器具行动进攻品种。

1、互联网：具备价值及成长的混杂属性，板块性估值建立首要决定身分依然宏不雅环境向好。（1）游戏：供给出手需求，宏构化 利好头部厂商，押注潜在爆品周期；（2）电商：花消分层态势显耀，优选市集份额及货币化率上移契机；（3）腹地生涯：外卖 及到店盈利智商耕种趋势有望于2025年强化。推选好意思团-W、阿里巴巴-W，受益标的腾讯控股，提议温文拼多多。

2、电子：（1）花消电子：苹果手机AI手机鼎新诈欺、以及更大界限的硬件确立升级或将出手2025年iPhone销量增长，远期折叠屏、 桌面做事机器东说念主、AR眼镜等潜在新品浮现有望提振果链估值。光学是更优赛说念，2025年手机光学升级执续、AR光学起量、2025年 底汽车ADAS下千里有望达成三重行业β共振。（2）半导体：需求端或蔼然复苏，熏陶制程陆续供过于求步地。推选舜宇光学科技、 高伟电子、中芯外洋；受益标的瑞声科技、康耐特光学、丘钛科技。

3、汽车：整车板块估值阶段性放大特征显耀，行业竞争步地执续胶著，温文2025Q1淡季逢低布局，埋伏2025年新车爆品周期。 2025年智能驾驶将迎产业奇点，ADAS在整车竞争要素的紧要性耕种，优选品牌势能朝上、2025年车型矩阵丰富的品种。端到端模 型算法旅途认真后ADAS迭代加快，硬件降本带动供应商收入限度化，港股汽车电子板块执续扩容。推选小米集团、小鹏汽车-W、 理念念汽车-W。

4、谋划机：围绕国产替代、行业景气度、鸿蒙/AI干线轮动。港股SaaS企业仍处估值低位，短期估值对港股流动性较为敏锐，中期 估值耕种仍有赖行业景气复苏、以及家具法式化进度对应运谋利润率耕种。推选联念念集团，受益标的好意思图公司。

5、电动器具：短期估值受制好意思国关税计谋及再通胀风险，龙头积极加快产能各人化布局以缓冲短期盈利波动影响，中期好意思联储降 息依然大场合、电动器具产业上行趋势明确。推选创科实业、泉峰控股。

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